주식이 좋은 시기, 채권이 좋은 시기, 금이 좋은 시기 —
어떤 시장 날씨에서도 한쪽으로 쏠리지 않게 위험을 나눠 담습니다.
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더 다양한 글로벌 자산
미국·선진국·신흥국 주식부터 다양한 만기의 채권, 금·원자재, 트렌드 추종 전략까지 입체적으로 분산합니다.
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검증된 운용 방법론
사람의 직관에 기대지 않고, 글로벌 운용업계가 오랫동안 다듬어 온 여러 위험 균형 방법을 함께 사용해 비중을 정합니다.
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분기별 동적 비중 조정
시장 환경에 따라 알고리즘이 자동으로 비중을 재계산합니다. 분기마다 위험 구조를 다시 분석해 균형을 맞춥니다.
흔히 보는 60/40 포트폴리오(주식 60% + 채권 40%)는 얼핏 균형 잡혀 보이지만, 실제로 출렁이는 정도의 90%는 주식에서 옵니다. 사계절 2.0은 이 함정을 피해 '겉모습이 아니라 실질적으로' 위험을 나눕니다.
전통 60/40 — 자본은 나눴지만, 위험은 주식에 집중
사계절 2.0 — 각 자산이 위험에 동등하게 기여하도록 균형
※ 위 비중은 개념 설명을 위한 예시이며 실제 운용과는 상이할 수 있습니다. 변동성이 큰 자산은 적게, 작은 자산은 더 많이 담아, 가장 문제가 될 자산이 다른 자산을 압도하지 못하도록 균형을 맞춥니다.
🍽️ 쉽게 말하면, 식단과 같습니다.
60/40은 칼로리(자본)만 균형이고, 영양(위험)은 대부분 한쪽에서 옵니다.
사계절 2.0은 영양까지 균형을 맞춥니다.
기존 사계절 자산배분이 '정해진 비율로 자산을 보유하고 리밸런싱하는 전략'이었다면,
사계절 2.0은 '시장의 위험 구조를 읽고 비중을 결정하는 전략'입니다.
| 구분 | 기존 (1.0) | 사계절 2.0 |
|---|---|---|
| 자산군 | 주식·채권 중심 | 글로벌 멀티에셋 |
| 비중 결정 | 고정 비율 | 위험 기반 동적 |
| 리밸런싱 | 정기 | 분기별 재산출 |
| 목표 | 단순 분산 | 위험 균형 |
수익률을 좇기보다, 흔들림을 줄이는 데 초점을 둡니다.
한쪽 자산에 위험이 쏠리지 않도록 균형을 맞추면, 시장이 어떤 방향으로 움직여도 포트폴리오 전체가 크게 출렁이지 않도록 설계됩니다.
지난 40년간 자산시장을 지탱해 온 두 가지 흐름이 달라지고 있습니다.
① 저금리 시대의 종료
십수 년 이어진 초저금리 시대가 끝나가고, 인플레이션이 일시적이지 않다는 인식이 자리 잡고 있습니다.
② 주식·채권 분산 효과 약화
인플레이션 환경에서는 주식과 채권이 함께 하락할 수 있습니다. 두 자산만으로는 위험을 충분히 나누기 어렵습니다.
사계절 2.0은 바로 이런 국면을 염두에 두고, 주식·채권을 넘어 금·원자재·다양한 만기의 채권까지 폭을 넓혀 위험이 한쪽 자산에 쏠리지 않도록 설계되었습니다.
잘 맞으시는 분
적합하지 않은 분
시장이 시끄러울 때도, 운용역의 직관에 흔들리지 않고
사전에 정해진 규칙이 자동으로 비중을 재조정합니다.
가장 좋은 투자는, 잊고 살 수 있는 투자입니다.
투자 유의사항
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